由于对企业整体的能见度和规划有限，企业家族最终做出次优资本配置决策的情况并不少见共享家庭资产．缺乏对资产和承诺的整体视角可能导致盲点和决策不完全符合家庭的目的和目标。
回想一下你的家族企业的创始人可能会是什么样子。共享家族资本管理起来要容易得多，因为家族资本主要持有在创始人创立的企业中。家族企业的起步往往很简单，足以让领导者看到全貌，控制活动的各个部分，但一旦开始增长，财富积累起来，这种轻松感很快就会消失。这一切变得更复杂了。随着企业的多样化和家庭的需求变得更加复杂，企业或财富所有者往往会忽视这一全局观点，因此把首都与家族的使命和价值观结合起来——这是把一切联系在一起的粘合剂．
为什么获得这样的视角很重要?当家族企业内部各实体之间没有沟通，无法获得相同的共享信息，或者没有能力优化整个企业的资本配置时，就会产生低效的决策。优化共享的价值家庭资本，企业和其他实体或顾问，如家族办公室或外包的家族投资组合经理，必须协调工作。
除了复杂性，继承是采取整体战略的另一个重要原因。虽然决定谁将是运营公司的下一任掌门人对大多数家族来说都是家常便饭，但许多家族从未考虑过企业层面的接班计划。一个整体的观点不仅可以帮助家族考虑谁将在未来领导公司，还可以帮助家族考虑哪些人将对企业层面的多个机构的资产负有责任和可见性。对于如何管理资产以及为现金需求提供资金的责任(比如共享家庭财产、慈善事业或遗产规划)，制定一个明确的战略，对于防止价值破坏和冲突至关重要。
目标的力量
当一家公司成立时，它通常是有意向和动机的，家族成员可以团结在一起。重新审视这一意图，看看根据家庭现在希望通过共享资产实现的目标以及他们如何使用资本，它可能会发生什么变化，然后在必要时重新定义它。你定义的目标应该超越使命宣言。它应该源于集体贡献，是独特和有意义的，真实和相关的，充满了培养行动的意图。
当然，这说起来容易做起来难。一个家庭由许多个人组成，很难找到一个共同的目标，但没有它，和谐就会消失。为了确保所有人都被包含在内，让你的家庭成员发现是什么让你们都独特和团结。记住，您的目标可能会随着企业的成长和世代演进而改变。每隔一段时间就回到这个状态是很好的练习。
有了目标，你就可以让所有人参与进来，协调不同的利益，做出更有力的资本配置决策。
框架基础
在进行整体组织以使资产以最佳方式工作之前，您需要对资产是什么进行盘点。通过以下框架来审视你的共同家庭资本是很有帮助的。这可能需要一些团队合作和多次迭代，因为许多家庭对所有资产都没有完整的了解。通常，资产在不同的地方、不同的结构下或由不同的人控制。
把你的家族企业的多元化资产池想象成一棵树。要确定你的共同家庭资本主要有三个方面:
保持一个全面的视角是很重要的，因为即使事情现在很简单，在可控范围内，随着发展，它们会变得更加复杂。记住，任何资产都可以是资本的来源和使用。例如，你的家庭可能会为慈善事业留出一笔钱(资本的使用)。但如果公司在经济衰退期间需要额外的现金流来维持员工的工资，保留给慈善机构或家庭聚会的钱可以重新分配，成为运营公司的资金来源。
尽管这些桶可能与您的公司成熟度的各个阶段相关，但最好将它们与公司成熟度独立考虑，因为家族在其企业的整个生命周期中都要做出基于价值的决策[参见下面的图2]。例如，一些家庭可能会决定在企业早期阶段优先进行慈善捐赠。重要的是要了解资本的各种来源和用途，并计划好如何配置家庭资产，无论是现在还是未来。
增长和维持大量不同的资产是复杂的，这也是许多商业领袖努力做出最佳决策的原因，因为他们在做决策时没有全面的考虑。此外，家族企业领导人在做决定时，也可能只考虑现有资产的有限心态，而不是更广泛地考虑如何发展，以实现共同的目标或目的。为了优化决策，促进家庭团结，为未来的道路做准备，需要全面的视角。
你的劳动成果是什么?使用这个框架来评估和组织你的家庭共享资本。
为什么共享家庭资本框架很重要:
组织和优化
提供了一个准确和全面的家庭共享资本清单的清晰可见性
使您能够优化您的共享家庭资本配置，并有效监督您的综合收入或资金来源
家庭和谐
将共同的家庭资本与共同的目标结合起来
鼓励围绕共享家庭资本的使用进行家庭讨论，并确保通过适当的政策和治理来解决缺乏一致性的问题。提供框架，在不断变化的代际需求和偏好的背景下重新审视共享家庭资本
允许个人策略和追求的可能性，这样家庭成员不会感到约束
未来的打样
为意外情况或机会做好准备(包括了解获得紧急资金的所有选项和最低成本替代方案)
为如何管理共享资产提供更全面、长期的决策
支持您的资本配置能力，以满足不断变化和增长的家庭的需求
家庭资本分配政策目录样本
恰当的例子
它有助于看到所有的行动。以下案例研究作为这个框架应用的真实例子:
一个成熟的、非常成功的家族企业有一个愿景，要在未来几年里保持业务，但即使公司处于发展的成熟阶段，过多的注意力仍然花在运营公司上。相反，家族所有权集团需要将注意力分配到与制定战略相关的家族决策上，以支持运营公司和当前家族财富的稳定和保存，同时为未来的增长奠定基础。
这种评估不是一夜之间做出的。这个问题是在运营公司的所有者，也就是首席执行官注意到公司保持着大量的现金储备，远远超出了他们的预期需求之后浮出水面的。这就引出了一个问题:现金储备能否得到更有效的配置?这个起点引发了关于如何在整个企业中分配资本的更大讨论。
从自下而上的方法开始，家族与经营公司的管理团队合作，首先对经营业务的资本和准备金要求进行评估并达成一致。“优先支付业务”确保了家族保护了他们共同的家族资本的基础。
然后，他们分析了如何为家庭的利益有效地配置/投资多余的资本，包括运营公司和潜在商业风险的未来机会，平衡维持既定财富水平和追求增长机会的并发目标。
最后，他们一直到树的顶端，在那里他们评估家庭成员的支出和生活方式承诺，看看如果实施改变，这些可能会受到怎样的影响。(这可能是一个困难的步骤，因为每个家庭都是由对生活方式有不同期望的个体组成的。有些消费者。有些人更节俭。家庭需要回到他们的目标，决定为家庭提供资金的商业目标可能是什么。)
在这些评估之后，确定并商定了目标和优先次序。由此产生的战略优先考虑主要经营公司的健康和竞争定位，并通过多样化的共享投资方法为当前和未来的家庭成员保留一个商定的财富标准。
案例研究结果
组织和优化
同意用运营公司的收益和过剩流动性为一个共享投资工具提供资金
创建一个家族办公室，以支持对共享投资的监督。建立一个集合投资工具，以有效地管理共享资产(一些家庭成员实际上选择对集合投资贡献更多，证明该框架如何培养一个更参与的家庭单位)。
修订治理结构，对运营公司和财务投资提供全面监督，作为一个家族企业
聘请了一位具有投资管理背景的高管来监督顾问和服务提供商，并管理家族的日常运营
家庭和谐与灵活
决定不创建家庭基金会，而是同意在个人层面上追求慈善倾向，在为共同目标贡献的同时保持独立性，并允许家庭成员灵活选择加入或退出
更新股息政策，允许更广泛的投资选择，将一部分分配给所有者用于个人开支，一部分分配给共享投资工具，另一部分分配给新创建的增长池，用于配置回运营公司或其他财务投资(公司以前向股东支付现金股息，然后由股东自行决定投资或支出)
未来的打样
在家庭投资工具中建立储备，以支持家庭意外或经营需要
为了做出这些政策的改变，这个家庭坚持这个框架。他们回归基础，评估和制定战略，为子孙后代的长期可持续性和成功进行投资。
重要的是要注意到框架与否，如果不是因为CEO提出的担忧，这些更改就不会发生。因为这个家庭关系紧密，有很强的沟通能力，所以一个家庭成员能够实施改变，但有时外部顾问也会有所帮助。
尽管这个家庭相处得很好，但他们仍然持有不同的观点。新政策解决了这些问题，把所有人都同意的方法放在一起。例如，如果个人的需求和优先级与共享资本战略不一致，现在的政策就会给个人提供退出策略。这给了所有人一致前进所需要的安慰。
成功实现框架的要素
一个合适的框架。您的业务需要低复杂度还是高复杂度的基础架构?规模较大的家族企业经营多年，拥有复杂的资产树，需要更复杂的基础设施来支持它们，而规模较小的家族企业则需要更复杂的基础设施企业需要一个更简单的框架来构建。无论低还是高，只要有有效的基础设施，业务就可以随着复杂性的增长而主动扩展。
家庭承诺的过程。至关重要的是，你的整个家庭都要理解整体观点的价值，并认识到家庭需要清楚他们财富的目的。这可以通过小组合作定义目的、过程和角色，并通过整个过程一致的透明报告。
冲锋队的首领。案例研究中的家族CEO是提出问题并帮助制定变革计划的人，但对于一些家族来说，情况并非如此。如果不是首席执行官、家族董事会主席或家长/女家长，外部顾问或不受家庭成员个人和情感考虑影响的非家庭成员也有很多优势。在其他情况下，一群家庭所有人可能通过家庭委员会或定期家庭会议来确定改变的必要性。
治理和操作模型．对于家庭策略的组织和监督，有一个结构化的治理模型是很重要的。治理模型应该在标准的负责任、负责任、咨询和知情(RACI)结构中指定所有其他成员的决策权力、角色和责任。类似地，最佳实践包括用于策略实际执行和监视的操作模型的实现。这包括涉及的人员、流程(包括风险管理和报告)，以及技术能力和数据源、验证和安全。(参见图X)
决策的权力。应该有一个全企业的监督实体来监督你的共同家庭资本。有的委托给个人(家族或非家族)、控股公司董事会或业主委员会、家族办公室或受托人(家族信托公司)。此外，企业中的每个运营业务单元或家族办公室可能有自己的治理实体，负责实现自己的策略。没有一种方法是万能的。这取决于你家庭的需要。无论由谁来承担工作，角色和责任都必须明确。澄清将有助于管理人们的期望，并使过程保持正轨。
访问数据运营公司、投资组合和/或持有房地产或其他非流动性投资的实体中的不同数据集也需要从整体上看待，以避免不一致和管理统一的风险敞口。虽然有些家族选择使用他们的财务顾问或托管人来汇总数据，但其他更复杂的家族企业可能需要特定的技术解决方案和内部经验值ertise。
监视和测量。策略实施后，需要运营专家和技术人员对rel进行监控并报告相关数据。在更复杂的str中弹簧,首席投资Officer对…很有用监督资产配置和投资组合风险管理而首席财务长可以帮助管理现金流和财务状况。有许多基于云的技术可以运行-或者可以外包，以一种易于理解的格式交付kpi和KRIs。一个例子是配置指示板，其中包括投资、运营和单个资产的可视化表示。在这里，您可以查看资产的目标、实际和近期预测，并添加风险敞口以调整您的策略。
的灵活性。世界是不断变化和不确定的，所以你的家庭政策应该是灵活和有弹性的。要做到这一点，你可以留下一些可用的资金，以应对不可预见的问题，例如投资机会或支持处于风险中的业务。
时间和奉献精神。真正有效的改变需要时间。案例研究中的家庭之所以取得了如此成功的结果，是因为他们回到了共同的目标，并决定为未来的成功付出时间和精力是值得的。他们还花时间征求每个家庭成员的意见，以确保每个人的利益都得到了考虑。对他们来说，他们花了一年的时间和多次迭代才看到这些结果，但每个家庭企业有不同的需求。
没有放之四海而皆准的解决方案，每个家庭都是如此企业使用这个框架和方法可以根据他们独特的需求调整他们的方向。但无论采取哪种方式，整体视角的最终结果都是兼而有之的强烈的家庭价值和商业价值．它有能力创造和谐，让一个家庭因共同的目标而团结起来纳夫莱更全面，长期的决策和资产管理的后代
