主席雅各布•瓦伦堡强大的瑞典工业控股公司投资者AB,会谈重点关于他和他的家人的参与所有权的概念指导过渡过程在瓦伦堡家族的公司控股权。
存在非VIDERI瓦伦堡家族的座右铭了150年。大致翻译,它的意思是“,似乎。”雅各布•瓦伦堡has taken this family principle to heart. He will give an interview on a park bench rather than insisting on an elegant business lounge or top-class hotel and will fly economy class if the need arises. The Chairman of the Board of Investor AB spoke to THE FOCUS at the industrial holding company’s unpretentious headquarters in the old town center of Stockholm.
重点:所有公司的的目标与投资者AB是最好的。你曾经说过关于达尔文的理论,是最好的并不意味着是最强或最聪明的,但是是最适应变化。
雅各布•瓦伦堡说:有一个压倒一切的原则,我的一个祖先表示:改变是唯一值得保留的传统。我们认为只有一个办法生存的全球业务我们参与,应对跨国公司——如果你想要走在前列,获得成功,你必须能够适应。看我们公司与瑞典或在其他成功的跨国公司,他们都有一个共同点——它们是各自领域的世界领袖。这与这样一个事实:作为一个小国家,瑞典不得不走出去一百年前,因为我们的市场太小了。我们必须非常适应为了成功。这是一个生存的问题。此后,瑞典的主要优势一直是我们的国际焦点。几乎所有大型瑞典公司今天中国作为其最重要的市场,这是了不起的如果你认为这个市场才开始打开刚刚超过20年前。要完成这样的你需要一个开放的头脑和改变的意愿。
主席雅各布•瓦伦堡强大的瑞典工业控股公司投资者AB,会谈重点关于他和他的家人的参与所有权的概念指导过渡过程在瓦伦堡家族的公司控股权。
存在非VIDERI瓦伦堡家族的座右铭了150年。大致翻译,它的意思是“,似乎。”雅各布•瓦伦堡has taken this family principle to heart. He will give an interview on a park bench rather than insisting on an elegant business lounge or top-class hotel and will fly economy class if the need arises. The Chairman of the Board of Investor AB spoke to THE FOCUS at the industrial holding company’s unpretentious headquarters in the old town center of Stockholm.
重点:所有公司的的目标与投资者AB是最好的。你曾经说过关于达尔文的理论,是最好的并不意味着是最强或最聪明的,但是是最适应变化。
雅各布•瓦伦堡说:有一个压倒一切的原则,我的一个祖先表示:改变是唯一值得保留的传统。我们认为只有一个办法生存的全球业务我们参与,应对跨国公司——如果你想要走在前列,获得成功,你必须能够适应。看我们公司与瑞典或在其他成功的跨国公司,他们都有一个共同点——它们是各自领域的世界领袖。这与这样一个事实:作为一个小国家,瑞典不得不走出去一百年前,因为我们的市场太小了。我们必须非常适应为了成功。这是一个生存的问题。此后,瑞典的主要优势一直是我们的国际焦点。几乎所有大型瑞典公司今天中国作为其最重要的市场,这是了不起的如果你认为这个市场才开始打开刚刚超过20年前。要完成这样的你需要一个开放的头脑和改变的意愿。
重点:什么是你认为最重要的转变你在商业生活中经历过吗?
•瓦伦堡:可能最重要的是全球化和发展的方式。在过去,瑞典公司被国家高度保护的法律环境。没有外国人可以买一个瑞典的公司。但瑞典公司出国很早期,正如我所提到的,每个公司他们可以买的。他们能够成长,仍然是由瑞典法律保护。现在瑞典是欧盟的一员,保护历史。今天的外国公司进入我们的国家,可以购买企业本身。突然我们必须运行在相同条件下所有的全球公司。这要求精神转变如果我们避免被接管。
“变化是唯一值得保留的传统。”
重点:但是你也见证了其他重大变化…
•瓦伦堡:当然,当前的重点客户和消费者,例如。我们的大多数公司与机械工程公司。考虑伊莱克斯生产家用电器,如冰箱、洗衣机和烘干机:一个典型的机械工业。和董事会或业主花了时间看效率——公司的生产流程和现场发生了什么事。董事会照顾资源分配和营运资本。夸大:他们曾经谈论消费者吗?从来没有。我在董事会StoraEnso,世界第二大纸和纸浆公司。我加入董事会在1985年,我不记得听到这个词“消费者”董事会表一次在我第一个三到四年。好像他们只是相信上帝会照顾它; the company had the same customers, year in and year out, and sold very long contracts. The consumer was never an issue. Nowadays, what is the first thing you talk about? Customers – what they are looking for, what kind of quality they want, etc. It doesn’t matter whether your business is paper, banking, dishwashers or mobile phones. There has been a 180-degree change of direction. And once management and the boards realized that this change had taken place, they had to get tens of thousands of employees to adapt their behavior accordingly.
重点:这听起来像一个缓慢的过程…
•瓦伦堡:当您运行一个业务,你会总觉得你在改变,但这就是生活。重要的是你做什么当你意识到改变是至关重要的。
重点:公司能承担延迟变化,直到没有选择吗?
•瓦伦堡:当然不是。你要球,与人们交谈并确保你吸收大量的信息。理想情况下,我们应该学习所有的时间,但通常你会没有所有的答案,尽管你竭尽全力,然后突然你发现问题。最终,领导不是最好的答案,它是关于能够在您的环境中工作,并确保你有一个运转良好的机器。这使您能够快速改变方向一旦你意识到你是在错误的轨道。
“一家投资公司是一个商业和其他。我们也可能发生变化。”
重点:我们一直在谈论的意愿在投资者的投资组合公司采用新的商业模式的改变。这同样适用于投资者吗?
•瓦伦堡:投资公司是一种商业像任何其他。例如,我们已经回顾了不同方式可以投资。公共环境,但私人环境和私募股权、风险投资和其他相当新的资产类别中获得的重要性。我们已经决定,我们应该我们投资组合的一部分进入这些新领域。新开发或新资产类别并不意味着你必须立即转变一切那个方向——必须有某种平衡。在黑板上我们谈了很多关于我们应该致力于这些新领域。是的,作为一个投资公司,我们也可能发生变化。
重点:投资者投入的投资风格而闻名。随着时间的推移,改变了?
•瓦伦堡:不,没有改变。我们的基本商业模式是双重的。首先,我们是非常长期的投资者。我们有我们的一些控股150年了。第二,我们是非常活跃的投资者。每当我们投资,我们确保我们的股东在董事会有一个清晰的声音。从一开始,这种商业模式的商标家人做生意的方式。实际上,它不仅仅是一个模型;这是一个态度的所有权。但却有极大的转变是执行,我们确保我们有一个声音在板桌上。 When my grandfather walked into a boardroom, regardless whether he owned a single share or not, he would command the day. His power was based on the strength of his personality and his position in society. When his son – my father – walked into the same boardroom 25 years later, it was not enough to be a strong and well-respected individual. He had to carry some weight in terms of ownership – let’s say ten percent of the company – in order to be considered the leading voice at the table. When today’s generation walks into the same boardroom, it is only ownership that counts and not a name, however great and renowned it might be.
重点:你怎么能从事投资工作原理,当你的声音在黑板上只代表少数人利益呢?
•瓦伦堡:让我们假设一个特定的公司有8个董事会成员。我们通常有一个或两个董事会成员提名。它们代表了25%的股份,所以它们代表最大的股东。的其他代表机构股东被选入董事会。现在,每个人都有尊重的大股东,但是——正如你所说——我们仍然只是少数。我们不能命令表通过董事会成员的数量,所以我们必须确保我们更好的教育,更有见识,比别人更多的球。我们怎么实现呢?在投资者我们有10或12的分析师跟随我们的关联公司非常努力。以阿特拉斯•科普柯为例:我们的分析师遵循公司内部发展但也仔细看看阿特拉斯•科普柯的竞争对手在做什么,如何应对资本市场,等等。最终他们生成一个知识库,对我来说是非常宝贵的阿特拉斯•科普柯的董事会成员。 When I go to the board meetings, I am as well prepared as anyone else at the table, if not better. Our purpose is to be recognized as very professional and knowledgeable board members. The other board members not only respect this, they also listen to us. Only by making our voice heard will we make an impact on a company. That’s how we work – it’s a continuum.
重点:有标准模式管理之间的相互作用和非执行董事在董事会上?
•瓦伦堡:不时,交互会非常密集。但总的来说我认为管理应该独处。如果有具体的问题,我有一个意见作为董事会成员,我将打电话给CEO和问他或她一些问题:这是如何工作的;你的观点是什么;你打算如何进行;我读了这本书,你认为呢?我从事一个对话。德国系统略有不同,因为执行委员会远远强于监事会。这可以有效的沟通的一个障碍。
重点:你看见一个特殊的角色过渡情况下对董事会成员或非执行董事?他们可以有助于使过渡过程平滑或更成功?
•瓦伦堡:作为主人,我们只有一个目标,那就是要做什么最适合我们自己的公司。我们没有一个隐藏的议程。这是为什么我们参加了ABB的形成。这同样适用于合并的阿斯利康等。公司自己的投资者的责任之一是鼓励创新和创业的想法。这些都是公司未来发展的关键因素。我们试图挑战这些公司的管理;问关键问题;是一个过渡的一部分。这不仅仅是我们的董事会工作的一部分,而且内部工作的一部分在投资者当我们跟随这些行业。我们真的试图理解里面正在发生什么和我们说在市场上广泛与顾问和其他演员。乐动这使我们能够面对个别公司发生了什么。
“我们宁愿呆在长期的。如果有一个问题,处理它,但是不要离开。”
重点:有多重要的长期投资理念的特点为五代你的家人吗?这种文化的一致性是一个特定资产时推动转型?
•瓦伦堡:没有什么可以天长地久,但是商业模式,制定我们的祖先似乎是可持续的。长期投资今天是极不寻常的,多数投资者不认为在这些条款。养老基金是世界上最大的股东,问题是,投资的人代表他们通常每月评估。所以他们经常用脚投票。我们宁愿呆在长期的。如果有一个问题,处理它,但是不要离开。我们的记录是相当不错,比股票市场,所以我们计划继续使用这个模型。我们假装没有所有的答案,但有一件事我们知道:如何投资。我们是为数不多的资金来源愿意投资的行业需要很长时间才能带来回报。投资一个新的造纸厂今天意味着一百一十五年或之前20年等待有回报。 Only people who take the long view make investments like this.
重点:你认为家族企业有优势之间的正确平衡时,连续性和变化?
•瓦伦堡:它是我们有一个清晰的商业模式和价值基础是众所周知的,好沟通和测试的区别。我们的企业愿意改变是必要的,因为没有它你就不会生存在许多行业。世界总是变化的,所以我们应该。我称之为动态连续性。这一直是我们的生活方式的一部分从一开始。但是,这是一个家族企业有什么关系?不,这与我们的价值观,我们的祖先制定和测试,继续尊重。
重点:这些核心价值观改变了对贵公司的150年的历史吗?
•瓦伦堡:不是,但是我们与时俱进。今天,例如,我们部分作为私人股本投资者。因此我们不得不调整我们的态度和较小的董事会,董事会和高级管理层之间的相关性,和更短的时间内评估,因为这是行业的一部分。我们的技巧是相当远向前发展曲线。
重点:是你个人更容易接受传统,历史价值的公司吗?
•瓦伦堡:这是一个学习的过程。每一代人都有自己拿主意,孩子总是做相反的他们的父母告诉他们。我听我读,但我认为在一天结束的时候它可以归结为经验。你不能仅仅被告知最好的办法为自己做点什么,你必须试一试。我们所做的,但自然我们彩色的历史和传统。
重点:瓦伦堡家族的价值观之一是著名的是他们的职业道德。正在努力你的DNA的一部分吗?
•瓦伦堡:我的祖父和我的爸爸每周工作七天。他们没有私人生活和职业生活的区别。他们从不停止工作,我认为我长大了。
重点:这个改变了吗?
•瓦伦堡:是的,我是这样认为的。如果我比较我周围的大多数人,我努力工作,但我也想画一些类型的角色之间的界限。的压力与电子邮件、手机和永久连接,你必须找到一种阻止世界第二,这样您就可以反映和思考。你不能执行。我发现自己不够反映,但由于我的工作的责任我必须找到一个方法来优先考虑这个。这是一个挑战,找到一个聪明的处理方式,在这个时代。例如,我拒绝接受董事会职位为了给自己更多的时间。我花时间与人谈论大局,我旅游了不少,这是一个很好的方法来获得对事物的看法。我试着阅读分析师写我们,因为他们当中的很多人非常好了。
重点:很多家族企业失败的一个过渡阶段,是特定于这种类型的公司,即从一代一代的交接的责任。你的家庭现在已经掌握了这个问题交接阶段成功五代。瓦伦堡家族做什么不同,比其他商业家族吗?
•瓦伦堡:它是公平地说,瓦伦堡基金会作为资本所有者的主要原因在瓦伦堡家族企业有幸存下来的手。我家庭的年轻人感兴趣的业务总是有机会在公司工作如果一个年长的家庭成员认为他们有一个合理的成功机会。在过去他们有机会加入银行的初级职位,但他们基本上都是扔到水里了,他们游泳。这是每一代中的模式。另一个非常重要的一点是,每个人都被送出国国际教育。我叔祖父是第一个外国人曾经作为一个实习生在1920年城市银行,和我的祖父在其他国际银行。我学习和获得了初步工作经验在美国前英国和远东地区。这个国际理解是我教育的一个重要成分。它给了我一个角度,我最终给我们投资的公司,董事会的所有这些非常国际。我们除了经验获得在其他国家,我们能够建立有价值的联系。 We have always recognized the importance of international networking. My cousin and I spend a significant amount of time building global networks. As a result, we have an excellent “group of reference” that we can turn to and ask questions and get intelligent answers. This has been hugely valuable to us over the years.
重点:投资者是著名的内部网络实现这个想法,建立一个强大的网络投资公司的高管。
•瓦伦堡:这是我们在许多不同的方式做。当我们有重要的海外游客来到瑞典,例如,经常他们想见我们,我们总是试图邀请所有在我们的投资组合公司的ceo。我们也试图召集所有的国家,我们的管理团队几乎每年都投入。我们建立了一个程序来解决一些相关问题,我们邀请著名主讲人如亨利•基辛格(Henry Kissinger)和比尔·克林顿。这是一个著名的事件,一个优秀的人们见面的机会。我们真的试图促进异花受精和网络,ceo们感觉互相连接和舒适转向他们的问题。有一个好的网络,知道正确的人总是发展一个强大的业务的关键。
重点:这样的平台和网络影响过渡过程吗?
•瓦伦堡:间接。他们帮助我们解决紧迫的问题。三年前,例如,我们承担了环境问题。在达沃斯世界经济论坛后,突然每个人都在谈论环境问题,但是没有人做任何事情。地址我以为是重要的主题与我们集团高层管理人员和引进专家,告诉人们什么是对或错,而是要激发他们回家做作业。同时环境问题已经成为非常重要的,我们的人民已经基本技能。
重点:你说你考虑的意愿改变一个关键成功因素。你如何确保它被嵌入在一个公司的DNA ?是关于选择正确的人吗?
•瓦伦堡:我认为它是。您不能运行这些公司如果你只是要坐和捍卫你的地盘和看守。现代管理者必须愿意改变。你停止的那一刻,你会超越或接管。所以DNA的一部分,任何成功的领导人是一个基本采用改变的意愿。太保守,不愿改变的人通常不会存活太久。
重点:看大局,未来最具挑战性的问题是什么?
•瓦伦堡:它总是回到个人公司——确保他们开发的框架内尽可能好。这是一个非常粗糙的世界:他们必须积极,他们必须知识渊博,他们必须愿意冒险来维持自己作为世界领袖的地位。我认为这最重要的挑战。如果我们见面它成功,为股东创造价值的投资者——这是我的最终责任。然后,当然,我们必须确保我们不要错过下一个商业模式,我们找到合适的方式过渡。我们是建筑公司的业务,我们的心态必须的企业家。
雅各布•瓦伦堡采访时是由达米安•奥布莱恩亿康先达(左),巴黎,Torgny Segerberg,亿康先达,哥本哈根,和乌尔丽克•莫顿,焦点。
雅各布•瓦伦堡
雅各布•瓦伦堡,52岁,目前还不清楚从一开始,他会有一天走进他著名的父亲的鞋子,彼得•瓦伦堡“Pirre”。后教育和军事服务与瑞典海军,瓦伦堡在沃顿商学院在美国学习工商管理,1981年与MBA毕业然后延长他现在所谓“美国经验”在摩根大通在华尔街工作了两年。然后他搬到伦敦参加商业银行汉布罗,然后向东,在亚洲SEB之前回到瑞典。从1990年到1992年他是执行副总裁投资者AB,然后回到SEB,他在1997年成为银行的总裁兼首席执行官。一年后他成为主席SEB,他自2005年以来举行的投资者。他也是可口可乐公司董事会的成员,他是沃伦•巴菲特(Warren Buffett)的脚步。雅各布•瓦伦堡和他的表弟,马库斯•瓦伦堡,现任董事会主席SEB,被广泛认为是最具影响力的商业领袖在瑞典。一起雅各的弟弟,彼得•瓦伦堡Jr .)基础资产管理公司的董事长是谁,他们代表了第五代执掌家族生意的问题。
投资者AB夜半太阳帝国
没有铭牌上的适度建设斯德哥尔摩的老城区中心,表明这是家里的一个至关重要的神经中枢的欧洲商界。但从这里欧洲最强大的家庭之一-瓦伦堡家族控制全球的商业帝国,包括ABB等蓝筹公司的股权,伊莱克斯,萨博,爱立信,阿斯利康,Husqvarna的,SEB。投资者从SEB剥离90多年前,今天瑞典第二大银行,成立于1850年代,安德烈奥斯卡•瓦伦堡,和它的许多长期持有日期到1920年代和1930年代。没有其他家庭王朝在工业化国家控制本国经济在某种程度上,在瑞典瓦伦堡家族做的。他们的利益在斯德哥尔摩上市公司占三分之一的股票市场。然而,家庭并不直接控制公司,作为其资产的很大一部分集中在数量的基础。此外,瓦伦堡家族持股比例往往远小于他们的投票权。除了显著持有瑞典蓝筹股,投资者最近的行动包括增加对未上市企业的投资,投资者的目标有25%的总资产在私人股本三至五年。
照片:迈克尔DANNENMANN
