我们的目标是创建一个ESG替代债务共同体，以推进可持续发展目标:后疫情世界的“好”是什么?
随着经济进入复苏模式，金融领导人正在探讨这一问题，并就环境、社会和公司治理(ESG)在大流行后市场中的作用展开辩论。虽然负责任投资的概念在替代债务中嵌入的时间稍长一些，但它现在处于前沿，许多金融领袖都在思考如何塑造ESG替代债务的宇宙。
对于ESG行业的许多人来说，COVID-19创造了一个机会。随着投资者和经济在复苏中找到前进的道路，许多人对投资的道德基础提出了新的问题，而不仅仅是作为一种创造更美好世界的方式，或甚至是为了提高公众声誉。专业人士表示，ESG正从新冠疫情中脱颖而出，成为一个风险过滤器，而且越来越多地融入到围绕主流投资的更大对话中。曾经被认为是无关紧要的话题，如今却成了人们最关心的需求。
ESG因素是联合国17项可持续发展目标(SDG)在金融领域的转化。只有坚定致力于全球伙伴关系与合作，才能实现可持续发展目标。通过另类债务ESG领导力讲座，亿康先达正在建立一个汇集美国和欧洲资产管理公司(从另类基金到大型综合组织)的社区，将来自世界各地和不同资产类别的领导者聚集在一起，塑造ESG Alts世界。
在这种背景下，在过去的几个月里，亿康先达召集了ESG领域的专家，举行了一系列虚拟会议，讨论了ESG在替代债务领域的领导问题。除了亿康先达的专家，我们还邀请了替代方案领域的领导者分享他们的经验和对ESG未来的愿景。
许多参加讨论的人表示，新冠肺炎改变了ESG适应他们行业的方式。“在新冠疫情之前，我们处于一个资本充裕的世界，”一位与会者表示。“我们的发行商有很多地方要去。现在我们正处于一个拐点。我们可以将其纳入新证券的发行。作为ESG的投资者，我们可以让它不仅仅是提供资本。”
一些专业人士表示，新冠肺炎疫情的到来为ESG在投资领域发挥更大作用打开了一扇门。尽管ESG一直是更大的对话的一部分，但一些人看到了让ESG思维成为大流行后世界更核心主题的机会。政治领导人抓住了这一时机。
一位与会者指出:“在欧洲，对ESG监管和标准化有着强烈的政治意愿。”“他们希望利用ESG来帮助复苏和加速转型。她说，这是许多人所说的“绿色复苏”的一部分。
推动ESG向前发展的力量有很多。“头号驱动因素是客户和投资者的需求。ESG正在成为一个与众不同的地方，”一位与会者表示。此外，市场认为ESG风险对债务和债券的定价非常重要。最后，监管机构正在审查ESG问题，包括养老基金。“我们看到越来越多的事件变得更加切实、可见和真实。”
然而，将ESG价值观注入全球金融市场面临着障碍。ESG的标准在世界不同地区甚至不同行业之间可能有所不同。关于ESG的术语仍然存在误解和分歧，如“可持续的”。而且，并非全球所有地区的情况都一致。
“美国落后了，”一位与会者解释说。“我们没有正在进行中的ESG监管框架。投资者需要ESG标准和框架，特别是在替代产品方面。我们必须告诉他们游戏是什么样子的，但我们并没有达成一致的度量标准。我们有被指责为“绿色清洗”的风险。’我们必须不断地证明这一点。”
对证据的要求是ESG支持者的主要障碍，因为很难找到好的数据。
“固定收益的挑战在于，很少有长期的跟踪记录来证明结果。每个人都有自己的策略，自己的意识形态，自己的口味。数据点很少，”一位与会者表示。
然而，在新冠肺炎和其他力量的推动下，这种势头正在增强。对于ESG问题，仅仅口头上说得好听是不够的。它正在演变成一种获得更好财务结果的工具。
一位嘉宾指出:“让一家公司通过这些筛选会增加更多价值。”“公开市场信贷投资者之前也做过一些这样的事情。但现在，随着人们对ESG意识的提高，它变得更加普遍。”ESG已经成为评估风险的工具，他说。“如果他们对人不好，那是有风险的。我必须给债务定更高的价格，或者干脆不投资。养老基金在每次会议上都提出这个问题。它最终将开始降低符合这些条件的公司的债务成本。”
对企业进行ESG筛选的需求推动了对更详细筛选方法的推动。一位与会者解释说，这越来越不仅仅是一种为世界做好事的情绪。“一些投资者有合同义务增加ESG。我们正在努力实现这个目标。”
虽然需要更好的数据和更明确的监管规定，但业内许多人表示，要让ESG完全被接受，还需要另一个转变:企业文化。他们表示，ESG既是一种技能，也是一种心态，必须得到该领域公司框架的支持。
“我们需要训练人们更全面地思考——思考新的风险和不同的风险，”一位嘉宾表示。“它需要得到高层管理人员和公司文化的支持。世界在变化，这需要成为一个转折点。”
一位与会者表示，创建接受ESG文化的团队是推动这一进程的关键。“这取决于信贷发行方，也就是信贷承销商。他们必须真正相信这将使他们成为更好的投资者。那
将决定长期的成功。”
对于ESG专业人士来说，关键是要理解为什么ESG现在受到关注。一位嘉宾指出，多年来，ESG和可持续发展是否只是一种时尚一直是个问号。经过新冠疫情，它肯定不是一种时尚，而是会持续下去。“COVID让我思考:可持续发展将如何经受住这种考验?新冠肺炎回答了一个问题:它是一种时尚吗?答案是否定的。”
但投资者不会等待一个长期的解决方案。虽然ESG可能需要一段时间才能进入投资者的意识，但既然它已经存在了，就必须在短期内解决它。一位与会者解释说:“债务领域的兴趣直线上升。”“问题已经从为什么变成了怎么做。”
一位与会者表示，这个问题的答案在很大程度上与领导力有关。向ESG行为的转变需要一个强大的、有魅力的领导者——一个能传达强烈观点、勇气和远见的领导者。他说，有这种领导的公司是在ESG方面取得最大进展的公司。他说，强大的领导力“是一个具有强大ESG的组织的共同组成部分”。
他说:“领导者必须在社会问题上建立文化一致性，否则公司内部就会出现分歧。”“年轻/新员工有真正的激情和兴趣。而中层、中年员工则不太感兴趣。即使高层有真正的利益，中层管理人员也可能成为主要障碍。”
领导者的任务是展示ESG的商业原理。“利他主义必须与商业优先事项交叉。需要向中层管理人员传授‘长期贪婪’的概念，即道德和哲学与商业目标的交叉，”他表示。
另一位与会者强调，我们应该期待在未来四年加速监管，COP26是一个关键的里程碑。随着拜登总统宣布美国将重新加入巴黎协定，美国监管机构很可能将赶上欧洲的ESG政策，并在全球协调建立一致的方法。
我们认为ESG的主题与亿康先达更大的使命密切相关，即促进领导力，创造更美好的世界。通过创建和活跃替代债务专业人士社区，亿康先达正积极参与实现可持续发展目标17(伙伴关系)。
随着世界努力从危机中复苏，各行各业的领导者将面临选择和机遇。在这一过程中，ESG已经成为一个强大的主题。
