疫情爆发前，亿康先达(Egon Zehnder)曾为私人股本公司的首席财务官们策划了一场晚宴，主题是“如何顺利退出”。取而代之的是，由芭芭拉•克罗尔(Barbara Kroll)领导的首席财务官团队对以下四位杰出高管进行了一系列虚拟采访。主要主题包括弹性、“讲故事”的力量以及如何最好地影响投资者。他们还讨论了纯IPO过程、从公共到私人交易和从私人到私人交易之间的区别，分享了各自在这些过程中的经验，以及如何使它们成功的建议。
从我们的采访中得到的第一个关键信息是，私募股权基金和首席财务官之间应该有很强的化学反应。一位首席财务官表示:“你希望能够与一家真正需要你的私募股权基金合作。”另一位首席财务官强调，需要考虑最初的角色规范如何符合你的个性，以及你想从角色中得到什么。还有人建议从一开始就直接问问题，比如，“你对我有什么期望?”以及“我们该如何沟通?””to set the tone for a healthy relationship.
多花点时间与高级基金经理交流也很重要。在大流行期间，使用视频会议取代实体会议以确保无懈可击的关系尤为重要。此外，如果首席财务官和首席执行官之间没有什么联系，整个过程中就会有很多斗争。这一点不容忽视。
在退出之前，价值识别和创建是至关重要的。我们的首席财务官们强调了从单纯的“财务会计师”到成为“真正的商业伙伴”的重要性。一位首席财务官认为，花大量时间与首席执行官共同经营业务，并与客户保持密切关系很重要。另一个人提到了“完成比完美更好”的格言，注重三到四个主题的优先级，而不是试图一次完成所有事情。然后，这个框架被用来简化投资者。
在所有的讨论中，一个强烈的主题是在退出过程中制作一个令人信服的叙述的重要性。建立案例研究需要什么证据?为什么利润率是可持续的?所有首席财务官都认为，首先要写好故事，然后再把细节和数字填进去，战略顾问通常可以帮助确定这方面的构建模块。乐动他们还建议提前预测你可能会从投资者群体那里收到的各种问题。在一个IPO退出的例子中，首席财务官解释说，“先呈现故事愿景，然后再将财务纳入其中”这一事实导致了过程的成功。
一位首席财务官重申了“不被高报价蒙蔽双眼”的重要性。他建议花时间去了解买家与公司的计划的机制，整合可能会发生，也可能不会发生，以及收购背后的理由。此外，在战略销售中，人们可能需要回答有关协同效应和长期价值的问题;然而，如果出售给另一个基金或在公共到私人的情况下，这种做法将更多地是财务上的而不是战略上的。
为不同的环境如何扩展一个人的知识做好准备是至关重要的。在一个具体的例子中，一位首席财务官反映，如果他知道他们计划撤换管理团队，他本想从这笔交易中获得更多的钱，但他觉得自己被这个数字蒙蔽了双眼。虽然谈判双方之间的化学反应是考虑到的一些过程的一个因素，但首席财务官们一致认为，价格高于这一考虑。
我们所有的嘉宾都热烈地谈到，这些过程是艰巨而漫长的，需要极大的热情。在追逐的激励下，他们感觉自己正在做出改变，对价值创造的热情使他们在职业生涯中多次退出。
在反思这一过程时，一位首席财务官指出，在度过他所领导的退出场景方面，灵活性是多么重要。他说:“这与你无关;你的职责是促成交易，为股东创造价值。”另一个关键特征是弹性，在不可避免的压力、工作量和动荡的情况下保持冷静。一位首席财务官说，有一件事可以让首席财务官和他们的团队感到有弹性，那就是“了解你的东西”。无论是站在私人股本合伙人、投资者还是管理团队面前，一个人都需要对业务有足够的了解，但没有必要因为不了解细节而烦恼。好的二号也总是被推荐的。
菲尔·马歇尔
Phil在GE担任了17年的首席财务官和首席执行官，之后他成为了pe支持的首席财务官。2014年，他成为Wood Mackenzie的集团首席财务官，该公司在ipo前被收购。随后，他加入Exova Group，在那里协调了一次公共到私人的交易。自2018年以来，他一直担任Avast的首席财务官，该公司于2018年5月在英国进行了有史以来最大的软件上市。
赫斯希尔顿
在联合利华工作了19年之后，Hilton加入Rentokil，担任部门首席财务官，经历了一次重大的业务重组。希尔顿随后成为私募股权支持的Allflex(现为Antelliq)的首席财务官，指导业务进行重大收购和再融资交易，并成功退出默克。希尔顿最近加入了pe投资的VISTRA，担任首席财务官。
彼得·范·蒂格伦
Peter曾在多家制药和医疗器械公司担任财务职务。在他的职业生涯中，他协调了两次退出，2015年出售了AMCo，最近在2018年出售了CRF Health。目前，他是总部位于伦敦的私募股权金融科技公司Itiviti的首席财务官。
乔纳森·歌篾
在加入Mergermarket/Acuris之前，Jonathan的早期职业生涯是在经济学人集团和FT集团工作。在他的职业生涯中，他曾在Mergermarket/Acuris成功退出3次，最近一次是在ION。Jonathan最近加入Burwash Investment Group担任创始人。
